市场特点独特

虚拟货币市场和传统金融市场差别很大，它非常去中心化，监管不充分，市场信息也不透明，这导致虚拟货币价格波动大且难以预测，比如比特币等主流虚拟货币，价格在一天之内可能有百分之几十的涨跌，让投资者提心吊胆，传统金融市场的波动幅度跟它比起来根本不算什么。

这种特点吸引了不少追求高风险高回报的投资者，虚拟货币市场和传统的股票、债券等投资品种不同，它似乎充满了更多不确定性，这使一部分投资者看到了更大的获利机会，不过这同时也意味着巨大风险。

影响因素众多

虚拟货币的波动性受多种因素影响，在技术因素方面，虚拟货币存在扩容问题，交易速度得到了提升，隐私保护技术也有所改进等，当某虚拟货币在技术上取得突破时，市场对它的信心就会增强，其价格可能上涨，市场情绪同样关键，若市场上普遍对某种虚拟货币看好，其价格往往会上升。

政策监管十分关键，全球各国对虚拟货币态度各异，美国部分州对虚拟货币有积极的立法扶持，而有些国家采取严格限制举措，政策存在不确定性，其变化常引发价格剧烈波动，投资者须时刻关注政策动态。

供需推动涨跌

市场上供给与需求的关系，会直接影响虚拟货币价格。若有更多个人和机构投资者，对某一种虚拟货币产生兴趣，需求量就会增加，进而推动价格上涨。比如前些年，以太坊因智能合约功能，吸引大量开发者与投资者，其价格持续上升。

相反，如果市场上的供给大量增加，可是需求却没有相应地跟上来，那么价格就有下跌的可能。部分虚拟货币由于新发币种数量增多，市场竞争变得更为激烈，所以价格持续走低。投资者需要时刻留意供需的变化情况。

投资者情绪驱动

在虚拟货币市场里，投资者情绪是推动价格出现波动的关键力量。尤其是散户，他们容易被短期价格波动所影响，进而做出不理性的决策。当价格快速上涨的时候，众多散户会跟着别人买入，这又进一步促使价格升高。

价格下跌时，人们容易恐慌抛售，从而致使价格雪崩式下跌。比如币圈有一些暴富故事流传，吸引大量不懂市场的投资者进入，这些投资者常在价格高位时进入，最终损失惨重。投资者要保持理性，不能被情绪左右。

投资者结构改变

早期，虚拟货币的主要投资者是科技爱好者和小型投资者，然而现在，机构投资者大量涌入，使得市场变得更为多样化，机构投资者资金规模大，在进行大宗交易时会引发短期价格波动，比如某大型机构大量买入比特币，短期内比特币价格就可能大幅上涨。

机构投资者带来了更专业的投资策略，带来了更敏锐的市场洞察力，其投资决策会受宏观经济、行业趋势等多种因素影响，这致使虚拟货币市场变得更为复杂，中小投资者投资时要评估机构投资者的动向。

应对市场风险

虚拟货币市场风险巨大，投资者参与其中得保持谨慎，要充分理解各种会产生影响的因素，做好研究与分析工作。面对价格剧烈波动，投资者应分散投资，别把所有资金都投入一种虚拟货币上。

与此同时，要对市场上的投机行为保持警惕。有一些不法分子借助虚拟货币实施诈骗，或者操纵市场，投资者需要学会分辨，防止陷入这类陷阱。在市场发生剧烈变化时，保持冷静的心态非常关键。你觉得对于普通投资者来说，参与虚拟货币市场最大的风险是什么？